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niiio Aktionärsbrief Dezember 2021

Liebe Aktionäre und Freunde der niiio finance group AG,

bevor das Jahr zu Ende geht, möchte ich mich noch einmal persönlich an Sie wenden. Bekanntlich waren die letzten Wochen besonders spannend für die niiio finance group: Nach detaillierter Prüfung und intensiven Verhandlungen konnten wir Anfang Dezember unsere erste M&A-Transaktion melden – den Erwerb des Softwareherstellers PATRONAS Financial Systems. Damit haben wir noch vor Jahresende geliefert, was wir Ihnen und den übrigen Teilnehmern am Kapitalmarkt versprochen hatten!

Mit dieser Transaktion ist uns ein großer Wurf gelungen – nicht nur im Hinblick auf die Tatsache, dass PATRONAS bereits höhere Umsätze erzielt als die niiio selbst. Vor allem ist das Unternehmen mit seiner Software für das Portfolio-, Order- und Risikomanagement für das institutionelle Wertpapiergeschäft die ideale Ergänzung für uns. Denn mit den institutionellen Investoren, also Fondsmanagern, adressieren wir eine neue Kundengruppe für niiio, die rund 70 Prozent der für uns relevanten Assets under Management repräsentiert. Besser geht es nicht! Zudem ist PATRONAS mit seiner Lösung bereits in einigen europäischen Ländern präsent, gemeinsam avancieren wir auf einen Schlag zu einem europäischen Anbieter.

Wichtig ist dieser Deal auch noch aus einem anderen Grund: Denn damit erbringen wir den Proof of Concept – den Beleg, dass unsere Aktie als Währung funktioniert und unsere Vision, gemeinsam mit weiteren Unternehmern die führende europäische SaaS-Plattform für Asset- und Wealth-Management-Lösungen zu bauen, Realität werden kann.

Ich kann es nicht oft genug wiederholen: Jetzt ist der optimale Zeitpunkt, um die Konsolidierung des europäischen Softwaremarktes aktiv mitzugestalten. Asset- und Wealth- Manager brauchen digitale Lösungen, die einfach in der Nutzung und individualisierbar sind – idealerweise aus einer Hand von einem starken Partner und nicht von diversen Anbietern von Teillösungen. Hier sind uns die USA mal wieder um Jahre voraus, während der Markt der Wealth-Tech Anbieter in Europa völlig zersplittert ist.

Die niiio finance group hat die technologische Plattform, das Know-how und den Ehrgeiz, gemeinsam mit ihren Partnern ein starker Anbieter einer all-in-one Lösung für das europäische Vermögensmanagement zu werden. Der Erwerb von PATRONAS ist dafür der entscheidende erste Schritt. Weitere werden folgen, Erstgespräche mit potenziellen weiteren Targets haben wir bereits geführt. Allerdings dürften diese weitgehend in Cash bezahlt werden, was übrigens auch weitaus schneller geht als eine aktienbasierte Vereinbarung. Dass wir dafür zu gegebener Zeit weitere Finanzmittel brauchen werden, versteht sich von selbst.

Zukunftsprojekt Blockchain nimmt fahrt auf

Unser Ziel, ab 2022 organisch und anorganisch um durchschnittlich 100 % jährlich zu wachsen, haben wir mit der jüngsten M&A-Transaktion für das kommende Jahr schon deutlich übertroffen. Dabei geht es uns bekanntlich nicht nur um den Umsatz: Auch die Assets under Management unserer Geschäftskunden haben strategische Relevanz für niiio, denn hier schließt sich der Kreis zu unseren Blockchain-Investitionen. Wir wollen künftig so viele Banken und Versicherungen wie möglich auf unsere Cloud bringen, um eine optimale Ausgangslage für die anschließende Transformation auf die dezentrale Blockchain-Technologie zu schaffen.

Apropos: Auch bei diesem Zukunftsprojekt konnten wir einen wichtigen Meilenstein erreichen. Gemeinsam mit unserem Partner Quantoz haben wir in 2021 am Proof of Concept (PoC) auf einem Distributed Ledger gearbeitet. Vor kurzem konnten wir jetzt den Beweis für die technologische Durchführbarkeit des Vorhabens erbringen und die praktische Umsetzung eines dezentralen Handels von Test-Tokens demonstrieren.

Danach ist die Emission und Verwahrung von Aktientokens ein realistisches Geschäftsmodell für die Zukunft der niiio finance group AG. Sobald die gesetzliche Regulierung dies erlaubt, werden wir Aktien digitalisieren können – und vor diesem Hintergrund haben wir jetzt bekanntlich auch unsere Blockchain-Aktivitäten in einer eigenen Tochtergesellschaft gebündelt. Unser langfristiges Ziel ist es, die digitale Emission, Verwahrung, Depotführung und später auch den Handel von Wertpapieren auf einem Distributed Ledger zu ermöglichen.

Zusammenfassend lautet also unser Ansatz: Zuerst die Zielgruppen und die Wertschöpfungskette systematisch erweitern, um eine Lösung aus einer Hand anzubieten, um dann später als relevanter Marktplayer auch die Infrastruktur bereitstellen zu können, um die Emission und Verwahrung von Wertpapieren anzubieten. Das Ganze setzt natürlich eine relevante Größe voraus, und auch deshalb bleibt das Thema M&A vorerst der Dreh- und Angelpunkt unserer Strategie.

Aufwertungspotenzial dank Multiple Arbitrage

Die konsolidierten Umsätze beider Firmen werden sich 2022 auf mehr als 6 Mio. Euro belaufen. Somit wird die niiio aktuell an der Börse bezogen auf den Umsatz in 2022 nur noch mit einem Multiple von ca 6-7 bewertet – das ist weitaus niedriger als die Bewertung der SaaS-Unternehmen im SaaS-Capital Index! Und das zeigt, welches Potenzial unsere Aktie derzeit hat.

Mit Hilfe von PATRONAS haben wir nicht zuletzt auch unsere Personal-Kapazität auf einen Schlag verdoppelt – ein wichtiger Faktor, wenn es um die Teilnahme an relevanten Ausschreibungen geht. Aber ich möchte an dieser Stelle nochmal daran erinnern, dass wir in 2021 auch intensiv an unseren internen Strukturen gearbeitet, also unsere „Hausaufgaben“ gemacht haben:

Seit Mai dieses Jahres habe ich bekanntlich mit Dr. Daniel Berndt einen zweiten Vorstand an meiner Seite und gemeinsam haben wir bereits Einiges erreicht, um unsere Organisation zu skalieren. Wir haben ein neues Sales-Team aufgebaut, die Produkt-Roadmap entlang der Wertschöpfungskette aufgestellt und inzwischen arbeiten unsere Entwickler nur noch spartenbezogen in der Logik dieser Wertschöpfungskette, also etwa für Onboarding oder CRM. Gemeinsam mit PATRONAS loten wir nun Synergiepotenziale aus, um voneinander zu profitieren und unsere Organisation weiter zu optimieren, hier reicht das Spektrum von gemeinsamen Vertriebsaktivitäten bis hin zur IT Infrastruktur und zum Provider-Management.

Verehrte Aktionäre,  der aktuelle Aktienkurs spiegelt die Chancen der PATRONAS-Übernahme zwar noch nicht wider, aber das eröffnet auch Chancen. Die ausführliche Berichterstattung in den Medien (darunter u.a. ein ausführliches Gespräch mit der Börsenzeitung) zeigt, dass unsere Story am Kapitalmarkt auf substanzielle Resonanz stößt. Immer mehr Investoren zeigen Interesse an der niiio, ebenso wie namhafte Bankpartner: So wird die niiio finance group Anfang April 2022 erstmalig auch an den Micro Cap Days der renommierten Privatbank Metzler teilnehmen.

Wir werden auch im kommenden Jahr alles daran setzten, den Kapitalmarkt von unserer Story zu überzeugen. Ihnen danken wir an dieser Stelle für Ihr Vertrauen und wünschen Ihnen ein frohes Fest und alles Gute für das kommende Jahr!

Mit freundlichen Grüßen,

Ihr Johann Horch